2022/01/07 미국금리 마감시황

미국금리 마감시황

1월6일(현지시간) 뉴욕채권시장은 3월 금리인상 가능성 및 양적 긴축 우려감 등에 하 락 마감.

뉴욕채권가격은 3월 금리인상 가능성 및 양적 긴축 우려감에 하락 마감. 12월 미 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록의 파장은 이날도 이어지는 모습. 전일 공개된 FOMC 의사록에 따르면, 위원들은 올해 3월에 테이퍼링을 종료하는데 그치지 않고 첫 금리인상과 대차대조표 축소 계획을 논의한 것으로 전해짐.

아울러 연준 관계자들의 발언도 긴축 경계심을 증폭시키는 모습. 제임스 불러드 세인트루이스 연방준비은행(연은) 총재는 이날 "연준은 자산매입 부양책을 종료하는 것을 가속화하고 있으며, 인플레이션을 낮추기 위해 필요한 조치를 할 수 있는 좋은 포지션에 있다"면서 "FOMC 가 인플레이션을 더 잘 통제하기 위해 이르면 3월 회의부터 금리 인상을 시작할 수 있을 것"이라고 밝힘. 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행(연은) 총재는 美 연준의 금리 인상을 찬성하는 입장을 표명하며, "기준금리를 인상할 필요가 있을 것이라는 입장이다"며 "경제의 균형을 유지하기 위해서다"고 언급.

10년만기 국채수익률은 전 거래일보다 2.55bp 상승한 1.734%를 기록. 2년만기 국채수익률은 전거래일보다 5.96bp 상승한 0.890%, 30년만기 국채수익률은 전거래일보다 2.91bp 상승한 2.095%를 기록함(美 동부시간 오후 3시기준).

미국금리 국내증시와의 상관관계

미국 중앙은행(Fed)은 12월15일(현지시간) FOMC 회의를 마치고 자산 매입 프로그램을 축소하는 테이퍼링 규모를 시장 예상대로 기존 150억 달러에서 300억 달러로 확대한다고 밝힘. 이에 따라 테이퍼링은 내년 3월 말 종료될 예정. 기준금리는 현재 0.00~0.25%로 동결했지만, 금리 전망치를 담은 점도표를 통해 내년에는 최소 3차례 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 2023년은 3회, 2024년은 2회 인상을 예상했음. 이와 관련 파월 Fed 의장은 "테이퍼링 종료 후 금리 인상까지 오래 기다릴 것으로 보지는 않는다"면서도 "위원들이 점진적인 금리 인상 경로를 예상하고 있다"고 밝힘. 이어 "위원들이 테이 퍼링이 종료되기 전에 금리가 인상될 것으로 예상하진 않지만, 완전 고용에 도달하기 전에 금리가 인상될 수 있다"고 밝힘.

일반적으로, 금리변동과 주가의 관계는 단기적인 효과보다는 중,장기적으로 영향을 미치는 경향이 있으며, 경기순환과 유기적인 관계를 맺으며 통상 반대로 움직이는 경향이 있음. 따라서 미국 시장금리의 일일 등락과 증시와의 관계를 설명하는 것은 다소 무리이며, 중장기적인 금리추세와 이에 따른 경기변동에 초점을 맞추어 시장간 연동성을 해석하는 것이 바람직함.

한편, 금리추세의 큰 흐름이 아닌 Fed 금리정책 방향과 관련된 이슈들은 시장의 단기등락에 상당한 영향을 미치고 있으며, 국내증시 역시 이에 민감하게 반응하고 있음. 이러한 이슈들 은 향후 시장간 금리차 전망에 따른 유동성의 흐름에도 영향을 줌.

미국금리 상관업종-테마-종목

미국 금리인하 수혜주 - 이론상 정책금리 인하는 경기 활성화 차원에서 수반하는 것으로 부동산(특히 건설관련..), 금융주(은행, 증권..), 유통주(백화점, 홈쇼핑..) 등이 혜택을 받는다고 볼 수 있으며, 시장에서도 이 같은 종목군들이 통상 금리인하(경기부양) 수혜주들로 분류되고 있음.

금융주(은행,증권..) - KB금융, 신한지주, 우리금 융지주, 한국금융지주, BNK금융지주, DGB금융지주, 삼성증권, 대신증권, 미래에셋증권, 키움증권 등
건설관련(건설, 시멘트..) - 현대건설, GS건설, 대우건설, DL이앤씨, HDC현대산업개발, 계룡건설, 쌍용C&E, 성신양회 등
유통주(백화점, 홈쇼핑..) - 신세계, 현대백화점, 대구백화점, 광주신세계, 세이브존I&C, CJ ENM, GS홈쇼핑, 인터파크 등

미국 금리인상 관련주 - 미국의 금리인상은 일반적으로 달러화 강세를 뒷받침하게 됨. 따라서 미국의 금리인상은 국내 수출기업들의 입장에서 볼 때 중장기적인 측면에서 수혜를 입게 되어 미 금리와 연관이 있다고 볼 수 있음.
수출대표주 - 삼성전자, 현대차, 기아, LG전자, LG디스플레이, 삼성중공업 등